中国经济网北京5月29日讯 ST联合(600358.SH)今日复牌，股价一字涨停，截至发稿报4.97元，上涨5.07%，总市值25.10亿元。
此前，ST联合自2025年5月15日开市起开始停牌。据ST联合5月14日晚公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买江西润田实业股份有限公司(以下简称“润田实业”)部分或全部股权并募集配套资金，以实现公司对润田实业的控制。因本次交易尚处于筹划阶段，有关事项存在不确定性，为了维护投资者利益，避免造成股价异常波动，根据上海证券交易所相关规定，经公司申请，公司股票(简称：ST联合，股票代码：600358)自2025年5月15日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
值得注意的是， 宣布停牌前，ST联合股价涨停，5月14日，ST联合涨停，收报4.73元，涨幅5.11%。
ST联合昨晚披露的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案显示，上市公司拟通过向江西迈通、润田投资及金开资本发行股份及支付现金的方式购买其持有的润田实业100%股份，其中发行股份支付比例为70%，现金支付比例为30%。相关支付安排及具体对价将在标的公司审计、评估工作完成后，由交易双方协商确定，并在重组报告书中予以披露。本次交易完成后，润田实业将成为上市公司的全资子公司。
经交易各方友好协商，本次发行股份购买资产的股份发行价格为3.20元/股。本次交易发行股份的交易对方为润田实业的全部股东，即江西迈通、润田投资和金开资本。
江西迈通通过本次交易取得的上市公司股份自发行结束之日起36个月内不得转让；润田投资和金开资本通过本次交易取得的上市公司股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
本次交易标的资产的交易价格尚未确定，标的资产的最终交易价格将参考符合《证券法》规定的资产评估机构出具并经有权国有资产监督管理机构备案的资产评估报告载明的评估值，由交易各方协商确定。截至预案签署日，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成。本次交易中交易对方获得的对价将在标的公司审计、评估工作完成、标的资产的最终交易价格确定后，由交易各方协商确定，并在本次交易的重组报告书中予以披露。
本次交易中，上市公司拟采用询价方式向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，发行股份数量不超过本次发行股份购买资产完成后上市公司总股本的30%，募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。
本次交易募集配套资金扣除发行相关费用后拟用于支付本次交易的现金对价、标的公司项目建设和补充上市公司流动资金等用途，募集资金具体用途及金额将在重组报告书中予以披露。募集配套资金最终发行数量将在中国证监会注册后，按照《发行注册管理办法》的相关规定，根据询价结果最终确定。最终募集配套资金成功与否或是否足额募集不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的实施。若未来证券监管机构对募集配套资金的相关规定颁布新的法规或监管意见，上市公司将根据新的法规和监管意见予以调整。
本次交易中，交易对方江西迈通系上市公司控股股东江旅集团控制的全资企业，根据《股票上市规则》等相关规定，本次交易构成关联交易。本次交易预计构成重大资产重组。本次交易不构成重组上市。
截至预案签署日，江西省旅游集团股份有限公司(简称“江旅集团”)直接持有上市公司19.57%的股份，并通过其控制的南昌江旅资产管理有限公司间接控制上市公司4.73%的股份，合计控制上市公司24.30%的股份，为上市公司的控股股东。上市公司的实际控制人为江西省国资委。本次交易前后，上市公司的实际控制人均为江西省国资委，不会导致上市公司控制权变更。
截至预案签署日，江西迈通持有标的公司51.00%股权，为标的公司控股股东，江西省国资委为标的公司实际控制人。
润田实业主要从事包装饮用水的生产和销售。润田实业主要产品是“润田”纯净水及苏打水、蜂蜜水等新品和“润田翠”矿泉水。
2023年、2024年，润田实业营业收入分别为115,194.74万元、126,009.72万元，净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为14,724.79万元、17,675.18万元，经营活动产生的现金流量净额分别为22,250.02万元、18,265.14万元。
本次交易前，上市公司的主营业务包括互联网数字营销、旅游目的地运营和“跨境购”业务。基于对文旅产业以及相关旅游、文化类公司发展模式的研究，上市公司明确未来战略目标定位为文旅消费综合服务商，深入挖掘江西优质文旅消费资源，发力做大做强旅游商品业务。
ST联合表示，本次交易是上市公司进一步强化文旅消费综合服务商定位的重要举措。标的公司专注于从事纯净水和矿泉水等包装饮用水的生产、销售，该行业具有良好的发展前景。上市公司通过本次交易，将丰富旅游商品品类，完善上市公司文旅消费领域布局。同时标的公司是江西省包装饮用水行业的龙头企业，“润田”品牌在江西区域乃至全国范围具有较高的知名度和美誉度，标的公司所处的包装饮用水行业具有良好的发展前景，报告期内，标的公司收入及利润总体保持持续增长的势头，本次交易将显著增强上市公司的盈利能力和核心竞争力。
近5年1期，ST联合扣非净利均为亏损。
2025年第一季度，ST联合营业收入为8,705.69万元，同比下降29.16%；归属于上市公司股东的净利润-853.63万元，上年同期为-437.81万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-831.70万元，上年同期为-371.39万元；经营活动产生的现金流量净额为-3,283.60万元，上年同期为-832.49万元。
2024年，ST联合营业收入为36,473.03万元，同比下降37.14%；归属于上市公司股东的净利润-6,370.31万元，上年同期为-1,696.05万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6,021.96万元；经营活动产生的现金流量净额为1,124.00万元，上年同期为-285.37万元。
2020年至2023年，ST联合归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-1,730.63万元、-3,289.05万元、-2,908.74万元、-3,336.38万元。
